Morosidad bancaria en España 2026: qué dicen los datos

La morosidad bancaria en España está en niveles mínimos: según la prensa que recoge datos del Banco de España, la ratio de dudosos de la banca se situó en el 2,61 % en el primer trimestre de 2026. Y en la zona euro, el BCE cifra la ratio de préstamos dudosos (NPL) de los grandes bancos en el 2,17 % en el segundo trimestre. Es una buena noticia para el sistema financiero, pero cambia las reglas para quien invierte en deuda con garantía inmobiliaria. Te explicamos qué dicen los datos y qué implican.

Este texto es divulgativo. No es una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero.

Qué mide la ratio de morosidad bancaria

La ratio de morosidad (o de dudosos) es el porcentaje de crédito que el banco considera de cobro dudoso sobre el crédito total. Cuando sube, aparecen más préstamos impagados que los bancos acaban vendiendo en forma de carteras. Cuando baja, hay menos oferta. Si quieres repasar el concepto, tienes la guía de qué es un NPL.

Conviene no mezclar cifras: la ratio varía según se mida sobre todo el sistema, solo sobre bancos o solo sobre los bancos supervisados directamente por el BCE, y según se incluya o no el efectivo en bancos centrales. Por eso citamos siempre la fuente y el perímetro.

Tendencias: qué está pasando en el mundo y en España

• Zona euro (15 de septiembre de 2026). El BCE publicó sus estadísticas de supervisión bancaria del segundo trimestre: ratio de NPL del 2,17 % (2,18 % en el trimestre anterior y 2,22 % un año antes), con capital de máxima calidad (CET1) del 16,00 %. El stock de dudosos creció un 2,1 %, pero el crédito total creció más, un 2,6 %, y por eso la ratio baja.
• España (primer trimestre de 2026). Según la prensa que recoge los datos del Banco de España, la ratio de dudosos de la banca fue del 2,61 %, frente al 2,62 % del trimestre anterior y al 2,86 % de un año antes. El mismo comunicado del BCE sitúa la rentabilidad sobre fondos propios de los bancos españoles en el 16,64 % en el segundo trimestre, la más alta entre los países que detalla.
• España (julio de 2026). Según Brainsre (28 de septiembre de 2026), un directivo de Hipoges estimó en el NPL Iberian Forum ventas de carteras con garantía de entre 8.000 y 10.000 millones de euros en 2026 y de entre 5.000 y 8.000 millones sin garantía, con unos 4.500 millones vendidos entre enero y junio. Son previsiones de una empresa del sector, no datos oficiales. Señaló además que el mayor reto del sector es la falta de una crisis que genere volumen.
• Visión de fondo. El Observatorio de Financiación Alternativa con Colateral Hipotecario en España, con análisis de mercado de PwC y marco jurídico de Cuatrecasas (octubre de 2026), recuerda que el crédito bancario a actividades inmobiliarias y construcción cayó de 496.757 millones de euros en 2008 a 100.494 millones en 2025 (Banco de España).

Qué significa para un inversor particular en España: con una banca saneada, los grandes paquetes de préstamos dudosos son menos frecuentes y los precios no tienen por qué ser baratos. Las oportunidades se desplazan hacia operaciones más pequeñas y a medida, donde pesa más el análisis de cada garantía.

Datos del BCE por segmento: dónde se concentra la mora

La media esconde diferencias. Los datos del BCE para los grandes bancos de la zona euro muestran que la mora es más alta en las empresas, y sobre todo en los préstamos con garantía de inmuebles comerciales y en las pymes.

Las pymes son el único segmento que sube respecto al trimestre anterior. Es una variación pequeña, pero recuerda que la mejora no es uniforme.

Qué cambia para quien invierte en deuda con garantía inmobiliaria

• Menos volumen de crisis, más selección. Cuando hay pocos impagos nuevos, la oferta de carteras grandes se reduce y compite más capital por cada una. Eso puede presionar los precios al alza.
• El valor está en el detalle. En operaciones pequeñas pesa más revisar la garantía, el LTV, la situación registral y el plan de salida. Lo explicamos en cómo se compran carteras NPL en España y en los riesgos legales de invertir en NPL.
• La banca no cubre todo. Que los bancos estén sanos no significa que financien cualquier operación: sus criterios siguen siendo estrictos, como vimos en los criterios de concesión de crédito del BCE. Ese espacio lo ocupa la financiación alternativa, como cuantificamos en las cifras de la financiación alternativa hipotecaria en España.
• La morosidad baja puede volver a subir. Los tipos de interés, el empleo y la actividad inmobiliaria cambian el escenario. Un inversor prudente analiza qué ocurriría si la mora subiera, no solo el momento actual.

Cómo trabajamos en Ondara

En Ondara Group, gestora de inversiones alternativas con sede en Barcelona desde 2018, trabajamos con activos reales como colateral. Analizamos cada operación de forma individual, buscamos diversificar y mantenemos un trato directo entre el inversor y el equipo gestor. La inversión mínima es de 25.000 € y cada oportunidad debe valorarse por su riesgo, no solo por su rentabilidad objetivo. Puedes conocer al equipo en Quiénes somos.

Riesgos a tener en cuenta

• Pérdida de capital. Toda inversión conlleva riesgo, incluida la pérdida parcial o total del capital. La garantía inmobiliaria mitiga el riesgo, pero no lo elimina.
• Iliquidez y plazo. Las operaciones con garantía inmobiliaria no se pueden vender cuando se quiera y el plazo de recuperación puede alargarse.
• Riesgo de valoración. Si el inmueble vale menos de lo previsto o tarda en venderse, la recuperación puede ser menor.
• Riesgo jurídico. Procedimientos lentos, inmuebles ocupados o defectos documentales pueden retrasar el cobro. Más en invertir en inmuebles ocupados.
• Datos provisionales. Las cifras citadas son de fechas y perímetros distintos y las previsiones de mercado son estimaciones, no garantías.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la ratio de morosidad bancaria?

Es el porcentaje de crédito dudoso sobre el crédito total de las entidades. Se publica por trimestre o por mes, con perímetros distintos según la fuente.

¿La morosidad baja significa que no hay oportunidades en NPL?

No necesariamente. Hay menos volumen de grandes carteras, pero siguen existiendo operaciones más pequeñas y a medida, que exigen un análisis más fino.

¿Dónde se concentra más la morosidad?

Según el BCE, en los préstamos con garantía de inmueble comercial (4,36 %) y en las pymes (4,72 %), por encima de la media de la zona euro (2,17 %).

¿Cuál es la fuente oficial de estos datos?

El BCE para la zona euro y el Banco de España para España. Los datos de ventas de carteras proceden de estimaciones privadas.

¿Puede volver a subir la morosidad?

Sí. Depende de los tipos de interés, el empleo y la actividad económica. Por eso conviene evaluar escenarios adversos antes de invertir.

En resumen

• La morosidad bancaria está en mínimos: 2,61 % en España (1T 2026) y 2,17 % en los grandes bancos de la zona euro (2T 2026).
• La mora se concentra en inmuebles comerciales (4,36 %) y pymes (4,72 %).
• Menos crisis implica menos carteras grandes y más competencia por cada una; las oportunidades pasan a ser más pequeñas y a medida.
• El análisis de la garantía y del plan de salida pesa más que nunca.
• Toda inversión conlleva riesgos, incluida la pérdida del capital.

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Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. Toda inversión conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.